A globális klímaalapok idén először tapasztalnak nettó tőkekiáramlást, ami jelentős kihívás elé állítja az energiaátállási erőfeszítéseket. A Morningstar Sustainalytics legfrissebb jelentése szerint 2024 első kilenc hónapjában közel 24 milliárd dollárnyi tőke áramlott ki ezekből az alapokból, szemben az előző év azonos időszakában elért 40 milliárd dolláros nettó tőkebeáramlással.
A chicagói piackutató cég adatai szerint a klímaalapok 2018 óta minden évben nettó beáramlást regisztrálnak. A tőkebeáramlás 2021-ben tetőzik 151 milliárd dolláron, majd 2022-ben 60 milliárd dollárra, 2023-ban pedig 40 milliárd dollárra csökken.
A Morningstar Sustainalytics szerint a jelenlegi tőkekiáramlás számos tényezőnek tudható be. Ide tartozik a megújuló energiaforrásokhoz kapcsolódó készletek gyenge teljesítménye,
és az ESG-ellenes hangulat erősödése.
Hortense Bioy, a Morningstar Sustainalytics fenntartható befektetésekkel foglalkozó kutatási részlegének vezetője szintén a magas kamatlábak szerepére mutatott rá. „Ezek a vállalatok meglehetősen érzékenyek lehetnek a kamatlábakra” – mondta Bioy. A finanszírozási költségek nagy terhet róttak tőzsdei értékeléseikre.”
A klímaalap teljes vagyona szeptember 30-án 572 milliárd dollár volt, ami 6%-os növekedés az év elejéhez képest. Ez a növekedés elsősorban a piaci áremelkedéseknek köszönhető. Az alapok eszközallokációja földrajzilag nagyon egyenetlen: 85%-a az európai alapokra koncentrálódik, míg 6%-a Kínában, 5%-a pedig amerikai alapokban.
A klímaalapok teljesítménye vegyes képet mutat. Az alacsony szén-dioxid-kibocsátású gazdaságra való felkészülést segítő klímaátalakító alapok átlagos hozama 17,2% volt szeptemberig, ami meghaladta a globális nagy kapitalizációjú vegyes részvényportfólió 12,4%-os átlagos hozamát. Ezzel szemben a technológiai és tiszta energia alapok 2021 óta alulteljesítenek, és szeptemberig 3,2%-os negatív hozamot produkáltak.
Az új klímaalapok indulása is lelassult: szeptemberig 69 új alap indult, ami elmarad a 2023-as ütemtől, amikor az év során több mint 200 új alap indult.
forrás:
Ez a cikk nem befektetési tanács vagy befektetési ajánlás. Részletes jogi információk
