Információ és alkalmazás
A cikkek tükrözik a szerzők észrevételeit, nem feltétlenül egybeesnek a befektetési kategória szerkesztőségével. Ha kommentálja ezt a témát, küldje el cikket az édeeny@portfolio.hu címre.
A közzétett cikkek itt olvashatók.
Fő trend
Az autóiparban az Európai és Törökország Vám Szövetsége után szinte először jelent meg a 2000 -es évek elején, és 2010 -ben az ázsiai országok szerepét az ottani alacsony fizetés miatt értékelték.
Az utóbbi évek geopolitikai és válságváltozásai jelentős változásokat okoztak a globális ellátási láncban.
Ezek között hangsúlyozható:
- Az Egyesült Államok és Kína kereskedelmi háborúja csökkentette a termékek számát Kínából az Egyesült Államokba. Ez nagymértékben hozzájárult Mexikó szerepének elismeréséhez.
- A COVID19 világbetegségek korlátozásainak eredményeként a nagyvállalatok jelentősen módosították ellátási láncukat, hogy biztosítsák a zökkenőmentes működést.
- Az orosz-ukrán háború globális szinten megnövelte az energia és az áruk árát, szintén nehezebbé vált a globális nyersanyagok, például a Paladi, a Nicken és a Platinum kereskedelme.
A tevékenységek az utóbbi években szinte az autók tovább erősödtek. A Capgemini Kutatóintézet felmérése szerint ez három okból származhat: az elektromos járművek (EV) előállításának felgyorsítása, az új kormányzati követelmények, valamint a félvezetők szabályai és autóigényének növelése – később – később – később – Az elmúlt két évben 46%-kal növekedett.
A kihívások leküzdése érdekében a nagy autóipari vállalatok szinte tevékenységeik megerősítésére összpontosítanak, és ezáltal növelik jelenlétüket és szerepüket a fő piacok közelében lévő kedvező körülmények között. Mexikó ilyen országnak tekinthető az Egyesült Államok, Marokkó számára az Európai Unió számára és Argentína a latin -amerikai piac számára. Közép -Európa hasonló szerepet játszik maga az Európai Unióban.
Mexikó és Argentína
Mexikó nagyszerű terület a közeli vállalatok számára. Az egyik legnagyobb előnye az Egyesült Államokhoz fűződő fizikai közelségeMivel a rövid szállítási idő és a költségek továbbra is alacsony. További előnye, hogy az ország gazdasága rendkívül nyitott. Mexikónak 13 szabadkereskedelmi megállapodása van, köztük az Egyesült Államok, Kanada és az Európai Unió. Ezenkívül megemlíthetjük az ország alacsony fizetését is, és a villamosenergia -ár csak két harmadik villamosenergia -költségek, amelyek megegyeznek Vietnam és Kína villamosenergia -költségeivel. Az autóipar kiemelkedő szerepét a mexikói gazdaságban tovább erősíti az a tény, hogy a 2023 -as 22,3 milliárd dolláros beruházás 32%-a az autó- és pótalkatrészek területén. Az iparág az ország GDP -jének 3,5%-át és a gazdasági termelés 20%-át teszi ki, és több mint egymillió munkavállalót használ.
A fentieknek köszönhetően Mexikó jelenleg a világ hetedik legnagyobb autógyártója.
Exportálja a többséget, az éves termelés 88%-a pedig 3,5 millió. Az amerikai dominancia itt megfigyelhető, mivel a teljes kimenet 76%-a itt van orientálva. Számos híres európai, amerikai és ázsiai autógyártó található az országban, köztük az Audi, a BMW, a Ford Motor Company, a General Motors (GM) és annak leányvállalata, JAC, Honda, Hyundai, Kia, Mazda, Mercedes Benz, Nissan, Volkswagen és Tesla. A China BYD 2024 -re bejelentette bővítési tervét Mexikóban, de a termelési technológia szivárgásával nem hajtották végre. A hat legnagyobb vállalatból álló mexikói termelés az amerikai eladások több mint 70%-át teszi ki: 8-8%a Toyota és a Hyundai esetében, 13%a Honda esetében, 15%a Fordnál, 22%-ig, GM-től, 27%a Nissan és 43%a Volkswagennél.
Mint Mexikó Argentína Nagyszerű lehetőségeket kínál a közeli vállalatok számára is. A legfontosabb előnye, amelyet nyújt, az ország szabadkereskedelmi megállapodásai, valamint a Mercosur és Aladi tagjai, az országban gyártott termékek ingyenesen megjelenhetnek a dél -amerikai országokban. Ezenkívül az ebben az országban gyártott áruk a piacot az Európai Unióba, az Európai Szabadkereskedelmi Szövetségbe (EFTA), Izraelbe, Egyiptomba, Szingapúrba és Indiába is hozhatják. Ezért ez az ország regionális termelési központként működik, a fő exportcélokkal Közép- és Dél -Amerikában és Karib -térségben.
Jelenleg 12 hazai autógyártó van, köztük a Toyota, a Ford, a Nissan és a Volkswagen, valamint több mint 200 gyártó.– A Toyota a legnagyobb gyári egység. A japán vállalat 1997 óta működik Argentínában, és évente 180 000 SUV és Hilux SUV modellt gyárt. 2024 februárjában a vállalat bejelentette, hogy további 50 millió dollár fejlesztése után Argentína gyárában részt vesz a HIACE teherautók gyülekezetében is. A Stellantis 1967 óta működik az országban. 2024 -ben a vállalat mintegy 665 millió dollárt költött gyárak fejlesztésére és korszerűsítésére.
A társaságon kívül az utóbbi években Számos helyi megújuló bányászati és megújuló társaságba fektetett bePéldául 14,2%-os részesedést vásárolt az ország egyik bronzbányájában 1555 millió dollárért, és a lítium Argentína bányájának részvényeinek 19,9%-át 90 millió dollárért. 2024 februárjában a 360 Energy Solar, Argentína vezető napenergia -ellenőrző testületének részvényeinek 49,5%-át vásárolta 100 millió dollárért. A Renault -Nissan -Mitsubishi Group 1967 óta működik az országban. Körülbelül 20 000 Nissan Frontier pickupot és 80 000 Nissan autót készít évente. 2024 szeptemberében három vállalat új fejlesztést indított, amelynek értéke 350 millió dollár, majd a Renault egyik új kisteherautóját itt készítik, és az előállított összeg 65-70%-át exportra küldi.
Az amerikai misszió hatása a szinte autóműveletekre
A Trump adminisztráció által előírt feladatok nagy kihívást jelentenek a szinte szinte szinte. A Mexikóba és Kanadába 2025 februárjában bevezetett misszió 25%-a elsősorban a régi ország autóipari vállalatainak problémája.
A legtöbb alkatrészt gyakran sokszor átadják a különböző termelési szakaszokban, mielőtt a két országot elválasztó határrészekre történő telepítés előtt telepítik.
A szabvány és a szegények kiszámítása alapján Az autó alkatrészeinek 40%-a készen áll az Egyesült Államokban Mexikóból– A mexikói autóalkatrész -gyártó cégek hasonló adatokról beszélnek. Számításaik szerint az alkatrészek 43%-át Mexikóból és 11%-át Kanadából használják. 2025. április 2 -án a Trump adminisztráció az adók 25%-át az Egyesült Államokba exportált összes járműre kivetette, és május 3 -tól további 25%-ot fog kivetni az ország alkatrészeire. A második termékcsoport különböző elektronikus alkatrészekből áll, a motorok és meghajtók mellett. Ha azonban a járműveknek be kell tartaniuk az USMCA megállapodását, csak az Észak -Amerikában előállított alkatrészek alkatrészeinek kiszabására kötelező.
A 2024 -es adatokkal az importált autókat érintő feladatok 214 milliárd dollárt fognak befolyásolni, míg az alkatrészek feladatai 192 milliárd dollárt érintnek. Az amerikai autócímkézési törvény (AALA) szerint a külföldről behozott alkatrészek aránya az Egyesült Államokban 20-91%. Ezért a korábbi becslések azt mutatják, hogy az iparági szinten 107,7 milliárd dollár és a „Detroit Triple” (Stellantis, GM, Ford) 42 milliárd dollárba kerülhet, míg a termelés 6,8 millió járművel csökkenthető.
A Barclays becslése szerint a Detroiti autógyártók átlagosan 3000 dollár lesznek az Egyesült Államokban, míg a Goldman Sachs várhatóan 2000-4000 dollárba kerül a következő 6-12 hónapban. Az amerikai autóipari iparág közül hat kampányszervezet nyitott levelet nyitott az Egyesült Államok pénzügyminiszterétől és a kereskedelemmel foglalkozó minisztertől, hogy elhalasztja az autók alkatrészeiben a vámok bevezetését. Szerintük az Egyesült Államok új ellátási láncaira nyitva tartanak a csoportok, de hosszú időre van szükségük a tervezéshez.
A hazai gyártók mellett a Volkswagen Group a leginkább érintett színésznek tekinthető. 2024 -ben a csoport világszerte több mint 9 millió járművet adott el, ebből mintegy 660 000 ember az Egyesült Államokban. A csoport azonban csak egy gyárat gyárt Tennessee -ben az egész országban, ezért az amerikai autójuk 43%-a Mexikóból és egyharmaduk Németországból becsülhető meg. Az Audi és a Porsche az Egyesült Államok gyárai nélküli csoportjába tartoznak. A hagyományos német autógyártók között mind a BMW, mind a Mercedes Benz mind mexikói, mind amerikai gyárakkal rendelkezik. A második társaság várhatóan 14%-kal csökken az adók miatt, körülbelül 1,7 milliárd dollárt veszít.
Megmutatja, mennyire fontos az esztétikai piac a német gyártók számára
A 38,4 milliárd EUR 73%-a 2024 -ben a 38,4 milliárd EUR -ban a Németország három legnagyobb termelőjéhez kapcsolódott.
Ezenkívül az Európai autógyártók Szövetsége (ACEA) rámutatott arra is, hogy az európai autógyártók az Egyesült Államokban gyártott járművek 50–60%-át exportálják, és hozzájárulnak az Egyesült Államokhoz való jelentős hozzájáruláshoz.
A sorozat régi részei közel vannak:
